碳酸锂价格连创历史新高
连日来，国内碳酸锂市场快速拉升，价格屡创新高。自10月26日以来，电池级碳酸锂均价突破历史高点55万元(吨价，下同)后仍持续上行。上海钢联数据显示，11月2日，国内电池级碳酸锂均价涨至56.75万元。工业级碳酸锂均价也从10月26日的53.9万元涨至11月2日的55.4万元，再创历史新高。而在2021年年底，国内碳酸锂市场最高价仅为27万元。
东亚前海证券认为，近期国内外锂精矿报价大幅上扬，碳酸锂成本支撑强劲。另外，碳酸锂供应减少，而终端新能源汽车处于销售旺季，下游厂商需求不减。在供需错配之下，碳酸锂价格持续上涨。
从原料看，近期国内外锂精矿报价均大幅上涨。10月28日，普氏能源咨询评估的锂精矿价格为7700美元(FOB澳大利亚)，较上周上涨600美元。百川盈孚数据显示，10月27日，锂精矿现货价格为6600美元，较上周上涨50美元。
目前，中国在上游锂资源方面对外依存度较高。从海外锂资源企业来看，Allkem新建的二期项目投产时间再次推迟，MIN矿山第三季度产量环比大幅下滑。海外在产矿山预计难有超预期增量，锂精矿市场供需大概率仍将维持紧张状态。另外，10月24日，澳洲锂矿供应商PLS发布公告称，已完成新一批5000吨锂精矿的出售，成交价为7255美元，较10月18日上涨155美元。这给后市锂精矿长协价一定的指引作用。
而国内锂资源开发进度也不及预期，锂精矿仍在持续去库中，整体供应偏紧。综合来看，预计后期锂精矿价格仍会保持上涨态势。
从下游看，今年以来，新能源汽车产销两旺，动力电池产量也相应迅速增长。据富宝锂电网统计，1～9月我国新能源汽车产销量分别达到471.7万辆和456.7万辆，同比分别增长120%和110%。9月我国动力电池产量59.14GWh，同比增长155%；1～9月我国动力电池产量累计362.9GWh，同比增长169%。
10月国内新能源汽车销售形势总体喜人，多家新能源车企交付均超万辆。新能源汽车年底冲量，预计产销量环比仍会增加。终端需求持续向好，将给动力电池以及碳酸锂市场带来支撑。
从供应看，随着四川地区限电结束，锂盐厂家已从8月30日左右陆续复产，而这一轮限电预计影响四川地区碳酸锂产量约3240吨。此外，青海地区受疫情影响，出货进度放慢，导致碳酸锂市场流通资源缩减。
“进入第四季度，青海、西藏等地受天气影响，碳酸锂产量或会下降，叠加年底部分企业存检修计划，供应端不确定因素增多。”隆众资讯锂电池行业分析师曲音飞分析说。
国外供应方面，目前世界上主要的碳酸锂出口国是澳大利亚、智利、阿根廷和玻利维亚。前不久，南美三国——智利、阿根廷和玻利维亚宣布欲打造“锂业欧佩克”，以提升自身在全球锂资源供应和定价中的主导权。若“锂三角”协议达成，届时全球碳酸锂供应增量的释放将进一步减缓。
对于后市，华西证券分析师晏溶分析说，国内盐湖因天气转冷已经开始减产，而下游厂商纷纷在年底抢量，备货需求持续提升。预计碳酸锂供需矛盾将更加突显，在2022年第四季度和2023年第一季度价格会继续上涨。
东莞证券、民生证券也认为，现货供应紧缺，而下游消费高景气度不改，锂价有望继续上行。他们都看好第四季度锂板块发展的稳定性。
锂资源上市公司成“吸金王”
截至10月30日，纳入Wind锂矿板块的18家上市公司三季报全部出炉。在碳酸锂价格不断突破历史高点的背景下，整个行业景气度提升，锂资源上市公司业绩暴增，成为产业链名副其实的“吸金王”。
据统计，Wind锂矿板块的18家上市公司前三季度合计实现净利润773.78亿元，较2021年同期增长逾4倍。其中，前三季度净利润同比增长的公司有16家，下滑的公司只有金圆股份、西藏珠峰2家。
从盈利分布看，天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份3家公司前三季度净利润均超百亿元，分别为159.81亿元、147.95亿元、120.82亿元，合计实现利润达428.58亿元，约占全行业的55.4%，处于行业第一梯队。天华超净、盛新锂能、永兴材料和藏格矿业4家公司因具备产能、自有矿或者是超低成本优势，前三季度净利润也均超过40亿元，分别为51.54亿元、43.5亿元、42.71亿元、41.66亿元，处于行业第二梯队。
从同比增速看，融捷股份、天齐锂业受益于低基数和自身矿端资源优势，前三季度净利润同比分别增长45.33倍和29.16倍，排名前两位。此外，中矿资源、江特电机、盛新锂能、永兴材料、天华超净前三季度净利润同比增长均超过5倍。
不过，第三季度受到成本端抬升、部分区域限电等因素影响，各家公司业绩环比出现分化。
据记者了解，今年第二季度，在18家上市公司中，只有中矿资源、川能动力净利润环比下滑。而到第三季度，净利润环比下滑的公司数量达到9家。不过，业务集中、经营稳定性较强的公司下滑幅度相对有限，如江特电机、天华超净、天齐锂业等5家公司净利润环比降幅均未超过20%。而盐湖股份环比降幅达48%，主因是受到钾肥销量大幅下滑影响，而其锂盐产销量、价格仍保持环比提升。
今年以来，净利润保持逐季增长的上市公司只有金圆股份、融捷股份、赣锋锂业、永兴材料、中矿资源、科达制造、藏格矿业、西藏城投、雅化集团9家。
多位业内人士认为，锂盐供需矛盾短期尚难缓解，锂价仍将维持高位运行，资源自给率高且量增明显的公司有望持续受益。
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