据普氏能源资讯报道,由于需求持续疲软,3月大部分时间里,欧洲乙烯市场的现货交易都很疲软,并在贸易链上造成了不同程度的影响。这引发了市场的广泛不确定性,欧洲乙烯市场的第二季度前景并不明朗。
整个2023年第一季度,欧洲乙烯需求一直低迷。原因在于,关键的食品包装、汽车和建筑行业等终端用户消费很疲软。市场参与者表示,疲软的终端市场给上游聚乙烯市场带来了压力,导致3月大部分时间里聚乙烯订单量都很低。特别是3月乙烯合同结算价上涨30欧元/吨后,市场压力进一步加大,下游衍生物市场卖家难以转嫁原料成本的上涨,造成整个价值链低迷。
不过,尽管终端需求持续疲软,整个3月欧洲乙烯市场的基本面仍然比2022年第四季度末更加平衡。整个3月,由于需求疲软,乙烯现货市场交易冷淡,衍生物市场买家需求也非常有限,导致一些乙烯买家减少了合同购买量,因为他们担心大量产品树脂无法出售。卖家也据此作出反应,使欧洲乙烯生产负荷率处于70%~80%的较低水平,生产商仍试图减轻买家需求偏弱的影响。
由于折扣水平稳定和现货活动疲软,整个3月份,欧洲乙烯价格总体稳定。根据标普全球数据,3月,欧洲乙烯3~30天西北欧免费交付的平均现货价格为915.67欧元/吨,较2月水平下降了14.33欧元/吨。
对于欧洲一些乙烯衍生物行业,由于上游供应充足,造成了价格压力。欧洲乙二醇市场在3月下旬仍面临压力。据标普全球的数据,截至3月31日,3月石脑油平均价格比2月下降了约42美元/吨,3月乙烯成本上涨了30欧元/吨,而3月乙二醇合同结算价格下降了35欧元/吨。乙二醇两个主要的需求部门,即聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)和防冻剂需求疲软。进入春季,防冻季节基本结束了。然而,春季通常是PET需求较高的季节,因为天气转热,消费者本应该倾向于购买更多的瓶装饮品,但本年度春季PET市场需求仍疲软。市场参与者表示,由于3月份原料需求大幅减少,需求疲软和供应过剩的基本面给欧洲乙二醇市场带来了压力,进而又给欧洲乙烯市场价值链带来压力。市场消息人士指出,除了其他合同船只外,3月份抵达的乙二醇进口船货也进一步延迟。
整个3月,欧洲聚氯乙烯(PVC)需求仍然低迷,中国和土耳其近期的市场疲软更加剧了全球供应过剩,进一步给上游乙烯市场和其他衍生产品市场带来了压力。由于中国PVC需求疲软,曾在土耳其市场以高于1000美元/吨销货的韩国生产商现在也面临着打折压力。这也给欧洲PVC生产商带来了压力。标普全球旗下的普氏公司评估,4月5日,PVC土耳其现货价格当周下跌65美元/吨,至815美元/吨;而免费交付的西北欧现货价格当周下跌50欧元/吨,至1090欧元/吨。
鉴于终端需求有限、供应减少和现货活动疲软的基本面,市场参与者对今年第二季度的前景仍持悲观态度。市场人士预计,第二季度乙烯需求仍将有限,买家将维持合同消费量,不需要新增购买量,从而进一步掩盖潜在的现货市场活动。但同时,市场消息人士表示,欧洲乙烯生产商似乎无意恢复满负荷生产。这样,欧洲乙烯市场价格前景并不明朗。
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