在“双碳”背景下，新能源产业发展迅猛，从而推动锂电材料、光伏材料等行业发展。今年上半年，在新能源板块中，与化工行业息息相关的锂电池上市公司业绩大幅缩水，光伏和储能上市公司表现相对较好。
锂电业绩全面下挫
上半年，受原材料价格剧烈波动、市场供需变化较大等因素影响，锂电池核心主材价格均出现不同程度下降。碳酸锂、正极材料的磷酸铁锂、正极材料的三元523电池、人造负极、电解液中的磷酸铁锂和电解液中的三元动力均价较上年同期分别下降28.29%、26.75%、28.19%、9.09%、62.31%和50.09%。其中，碳酸锂价格自今年初的49.5万元(吨价，下同)一路跌至4月下旬的17.3万元，期间跌幅高达65%。
在锂电材料价格大幅下降的背景下，上半年锂电池材料公司业绩整体表现较差。高工锂电统计显示，上半年，53家涉及锂矿资源、正极、负极、电解液和隔膜的上市公司共实现主营收入3433亿元，除电解液主营收入同比下降22%外，其余全部增长。然而这些公司的净利润却全部下降，共实现利润509.2亿元，锂矿资源、正极、负极、电解液和隔膜利润同比分别下降25%、100%、33%、63%和23%。在上半年周期变化中，锂电池上游公司损失惨重，生产正负极材料、电解液的企业受到的影响最大，这也是因为其最接近原料端，并且受碳酸锂价跌影响也最大。
高工产业研究院预计，在行业总体产能过剩的基本面尚未改变的情况下，锂电龙头厂商的降本和盈利能力将进一步增强，对于锂电跨界入局者而言，锂电产业竞逐的下半场将会更加艰难。
中信建投期货也认为，目前锂电下游需求未见好转，旺季预期兑现的希望也越来越渺茫，市场悲观情绪正在升温。长期来看，碳酸锂价格预计仍将保持弱势，难有反弹机会，或将继续影响锂电上市公司业绩。
光伏材料盈利依旧
光伏制造主要分多晶硅、硅片、晶硅电池、晶硅组件4个环节，其中前3个环节与化工行业相关。据中国光伏行业协会统计，上半年多晶硅、硅片、晶硅电池、晶硅组件产量分别超60万吨、250GW、220GW、200GW，同比增幅均超过60%。
上半年，光伏产业链价格集体走低，其中上游硅料跌幅最大。前两年硅料处于光伏产业链的主导位置，随着今年新产能的释放，硅料供应出现过剩，价格也从去年顶峰时期的30.3万元跌至目前的6.4万元，跌幅高达373.44%。
上半年，光伏产业链中涉及化工行业的10家上市公司主营收入3022.83亿元，同比增长25.19%；实现净利润416.43亿元，同比增长15.62%。为何光伏产业链价格集体走低而该板块仍然增收？这主要是依靠通威股份、隆基绿能、TCL中环等企业的支撑，三家企业净利润同比分别增长8.56%、41.63%和55.5%。通威股份表示，虽然硅料价格出现下降，但企业生产硅料的成本也进一步降低。
随着全球光伏市场的需求迅速增加，7月以来硅片价格止跌回升，硅料已连续涨价6次。8～10月是光伏装机旺季，终端需求可能逐步回升，下游将积极补库，这将推动上游硅料、硅片价格企稳回升，业内人士预计下半年光伏材料板块业绩将会出现反弹。
储能公司表现亮眼
今年上半年，我国储能上市公司业绩表现亮眼。多家储能上市公司业务营收翻倍增长，个别企业竟然实现10倍、20倍，甚至50倍的增长，这主要得益于全球碳中和目标的推进。无论是大型储能电站还是工商业储能、户用储能市场，均迎来迅猛增长，相关上下游企业也由此获得发展新契机。
统计数据显示，上半年52家储能上市企业总营收达到万亿元规模，总计1.1193万亿元。2023年上半年，宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、鹏辉能源、中创新航出货规模均在5GWh以上，这些企业合计市占率达到73%，同比去年实现进一步提升。
业内人士预计，随着储能政策的密集出台以及储能赛道日益火热，今年下半年将有更多企业加速布局，市场角逐也将更加激烈。此外，受峰谷价差拉大及相关政策因素的影响，用户侧储能相对于电源侧、电网侧储能将会得到越来越多的关注，拥有更大的发展潜力。业内人士分析，独立储能有望成为2023年储能行业发展的主要增长极。
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