2023年已经结束，2024年才刚刚开始。回顾整个2023年，我国PDH市场可以用负重前行来形容了。

2023年PDH市场分析

1、新增产能近500万吨，但投产进度不及预期

2023年PDH总计投产产能达到480万吨，但总体来看，因经济性及装置工期等多方原因，PDH投产进程远不及预期，下半年多套存投产预期的新增产能投产时间延迟至2024年，例如宁波金发、泉州国亨、台塑宁波等PDH装置投产时间均有推迟。

另外，延长中燃、利华益维远以及瑞恒PDH装置投产后，陆续成为区域内的主力外采企业，导致周边市场格局以及货源流向发生重大转移。

表  2023年PDH新增产能统计

2、PDH成为丙烯扩能“主角”

2022-2023年中国丙烷脱氢释放产能855.0万吨/年，占丙烯新增产能的60.8%，其产能占比从2020年的15.3%跃升至2023年的28.2%。

结合近期丙烯扩能情况来看，原料轻质化进程持续推进，PDH项目投建热度不减，多个轻烃利用项目也陆续落地。在“碳达峰、碳中和”的背景下，与炼化一体化、煤制烯烃等其他原料路线相比，PDH路线呈现出独特的优势。在“十四五”期间，预计PDH路线在总产能中的占比份额将持续增加，持续成为丙烯产能增长的主力军。

图  2015-2023年中国不同工艺制丙烯产能走势

3、丙烷进口持续增长

随着PDH产能持续释放，对原料丙烷的需求高速增长，1-11月份，进口液化丙烷进口量增至2378.0万吨，同比大幅增长26.3%。另外11月份进口环比小幅下滑，主要因为CP价格小幅上涨，丙烷进口到岸价仍处于偏高水平。而在国际原油震荡回落背景下，国内丙烯市场表现平平，特别是中下旬，国内丙烯价格陆续下调。PDH装置利润情况受到明显抑制，不断负向加深，一定程度上抑制了企业的开工积极性。

图  2022-2023年中国丙烷月度进口量

4、盈利水平偏弱，开工持续低位

（1）盈利分析

2023年PDH工艺延续负利润运行态势，年内维持盈利的阶段不足3个月。虽负盈利空间较2022年有所收窄，但并未改变其经济型偏弱的局势。究其原因，从成本情况来看，PDH的成本8成以上来自于原料丙烷，2023年由于国内PDH产能迅速扩充，对丙烷需求大增，因此原料丙烷价格持续处于高位水平。而需求情况来看，而丙烯下游衍生品除丁辛醇以外，其他均长期处于负盈利水平。受需求拖累，丙烯产品价格易跌难涨。PDH生产工艺面临高成本低需求压力，PDH盈利难言乐观。

（2）开工分析

PDH在2023年依旧处于长周期负利润运行状态，因此在年内，经济型停车频繁发生，PDH装置稳定性明显下滑。上图可明显看出，2023年PDH产能利用长期徘徊在6成负荷附近，较2022年有明显下滑。除经济型原因以外，新增产能运行不稳定亦是今年PDH产能利用率偏低的重要原因。

3、2024年PDH继续密集投产

2024年预计释放PDH产能达到726万吨，从区域划分层面分析，2024年新增产能依旧集中在山东、华东以及华南三个区域。从商品流通面来看，部分山东及华东地区新增产能将释放新增商品量，周边货源供应量将愈发充足。而华南区域PDH装置出产丙烯多自用为主，对周边市场局势影响不大。

展望2024年PDH运行状态，原料丙烷化工需求仍有支撑，而巴拿马运河拥堵问题带来的供应紧缩依旧存在，供需利空烘托下，价格预期依旧向好。丙烯产品供需宽松的局面仍将延续，PDH经济性及开工水平依旧将处于偏低水平。2024年PDH竞争格局愈发激烈，新增PDH装置不断优化成本以及单耗，完善上下游配套，以应对“内卷”的竞争环境。

表 2024年PDH新增产能预计

2023年PDH项目动态盘点

1、万华蓬莱90万吨PDH项目

12月22日，万华化学（蓬莱）90万吨/年PDH项目环境影响报告书征求意见稿公示。

项目名称：万华化学（蓬莱）有限公司90万吨/年丙烷脱氢项目；

建设性质：新建；

建设单位：万华化学（蓬莱）有限公司；

建设地点及占地面积：山东省烟台市黄渤海新区蓬莱化工产业园，总占地面积87000m2；

总投资及环保投资：项目总投资256344万元，环保投资5411.85万元；

劳动定员：90人，按四班三运转；

年运行时间：8000小时；

操作弹性：60%～110%；

项目实施规划：2024年11月开工，2026年10月建成运行；

建设内容及规模：新建一套90万吨/年丙烷脱氢装置及配套配套辅助工程、环保工程等；主要公用工程和部分环保工程依托现有（在建）。

2、延安签约30万吨PDH项目

11月19日，由工业和信息化部、陕西省人民政府共同主办的2023中国产业转移发展对接活动（陕西）在西安国际会议中心举办。

在此次对接活动中，延安3个产业项目现场签约，分别为延川县工业园区与霓凰投资（海南）有限公司签约的延川县伴生气低碳烷烃综合利用一期项目，投资建设25万吨/年伴生气C5-C9处理装置，10万吨/年粗苯加氢装置，10万吨/年苯乙烯装置，30万吨/年丙烷脱装置，30万吨/年聚丙烯装置和12万吨/年顺酐装置及全场配套设施，总投资21.5亿元。黄陵县国有资本投资运营（集团）有限公司和国家电投集团湖北电力有限公司签约的黄陵重卡换电建设项目，投资建设黄陵县重卡换电站和新能源光伏发电，总投资17亿元。甘泉县和新益聚光智能机器人有限公司签约的年产10万台光伏清扫智能机器人生产基地项目，总投资2.6亿元。

3、利华益60万吨PDH项目投产

11月21日，维远股份发布公告，60万吨/年丙烷脱氢装置近日打通全部流程，生产出合格产品，进入试生产阶段。

该装置达产后，将年新增丙烯60万吨、氢气2.46万吨。丙烯产品可作为现有苯酚丙酮装置及在建的30万吨/年直接氧化法环氧丙烷等装置的原料，项目的投产进一步延长了公司产业链，实现了原料丙烯的独立自主供应，提升了原材料供应的便捷性、安全性和经济性。

4、全球最大PDH建成中交

10月31日上午，中景石化二期年产100万吨丙烷脱氢项目举行中交仪式，标志着中景石化丙烷脱氢二期项目完成安装验收并交付，顺利转入投产前的调试准备阶段。项目计划于今年12月正式开车投产。

中景石化二期年产100万吨丙烷脱氢项目，总投40亿元，年产值可达100亿元，并拉动下游产业链产值200亿元，是当今全球最大的丙烷脱氢制丙烯单套装置。项目引进美国鲁姆斯公司最先进的丙烷脱氢制丙烯生产技术，为下游聚丙烯企业提供高纯度丙烯原料，项目投产后，年产5万吨氢气副产品，可为集团碳四产业提供原料，补齐企业内循环产业链。

5、中化国际PDH投料试车

10月29日，从中化连云港循环经济产业园传来好消息。

中化国际碳三一期项目年产60万吨丙烷脱氢（PDH）装置已于近日投料试车，预计11月上旬产出合格产品。这标志着中化国际连云港环氧树脂全产业链一体化装置全线贯通。

此外，该项目第二套年产24万吨双酚A装置已于9月投产并一次性产出优等合格产品，叠加第一套装置产能，公司双酚A总产能已达48万吨/年。

6、宁波金发PDH装置中交

10月18日，宁波金发一体化项目迎来重要里程碑节点——60万吨/年丙烷脱氢装置顺利实现工程中间交接。

7、呼石化PDH装置进入试车

10月7日，呼石化丙烷脱氢装置正式吹响开工的号角，经过前期的工艺管线吹扫、水冲洗、水联运、两器烘衬、汽包煮炉等准备工作，丙烷脱氢装置正式进入开工试车阶段，目前主风机已启动，两器气密完成，辅助燃烧室顺利点火，两器已升温至550℃，两期隔断反应器赶空气，气压机入口充氮气，吸收稳定系统及丙烷原料系统气密、赶空气完成，开工各项工作稳步推进。

据悉，呼石化PDH装置产能为5万吨/年，采用国产化ADHO工艺，于今年7月中交。

8、东华茂名60万吨PDH试车成功

9月27日，东华能源发布公告称，东华能源(茂名)烷资源综合利用项目一期(I)，包括1套设计产能为60万吨/年的丙烷脱氢装置、1套40万吨/年的聚丙烯装置、公用工程及配套设施，于2023年9月15日取得危险化学品建设项目试生产(使用)备案，目前已生产出合格聚丙烯产品，装置运行平稳。

9、武汉PDH装置开工

9月14日，武汉市举行2023年三季度重大项目集中开工活动，包括武汉联科轻烃深加工及储销项目、华中润滑油武汉工厂搬迁项目、年产8000吨低泡表活、炔醇醚、硫酸乙烯酯项目等制造业项目和青山区（化工区）东部地区康养中心项目等民生改善项目。

武汉联科轻烃深加工及储销项目建成后，聚丙烯年生产能力可达到17万吨，年可供中韩石化及园区轻烃约40万吨。华中润滑油武汉工厂搬迁项目新建储罐、新建调和车间、灌装车间、立体仓库、调度运营中心、中心控制室、分析化验室、总变电所及其他配套工程等内容，建成后将年产30万吨润滑油。年产8000吨低泡表活、炔醇醚、硫酸乙烯酯项目建成后，各产品生产能力显著提升，将达到低泡表活1500吨/年、癸炔醇醚1500吨/年、炔醇中间体1500吨/年、十二碳炔二醇醚500吨/年、DTD硫酸乙烯酯1000吨/年。

10、国亨PDH装置交工验收

5月26日，由中化六建华南分公司承建的泉州国亨化学有限公司丙烷脱氢项目顺利交工验收。

该项目是福建省“十四五”制造业高质量发展专项的重点项目，总投资116亿元，其中一期投资63亿元，投产后丙烷脱氢制丙烯的年产能可达到66万吨，年产值达100亿元，在石化产业关键环节延链补链强链中发挥重要作用。

11、新浦化学PDH项目举行奠基仪式

5月20日，泰兴市二季度重大产业项目集中开工活动暨新浦化学丙烷脱氢制丙烯项目奠基仪式举行，27个项目，计划总投资180.3亿元，涵盖精细化工、高端装备、新能源、大健康等多个主导产业方向。

项目名称：年产80万吨丙烷脱氢制丙烯项目

建设地点：泰兴经济开发区

建设单位：新浦化学（泰兴）有限公司

基本情况：公司拟投资331267万元建设年产80万吨丙烷脱氢制丙烯项目，占地341亩，项目建成后，可形成年产80万吨丙烯、24808吨C4、7249吨C5+重组分的生产能力。

12、延长中燃PDH项目开车成功

5月15日下午5点，江苏延长中燃化学有限公司PDH装置已连续稳定运行48小时，产品丙烯的浓度均达到优等品级别99.9%以上。标志着泰兴轻烃深加工项目试车，取得一次性圆满成功。

据悉，延长中燃泰兴轻烃深加工项目总投资约100亿元，分两期建设。其中一期投资约36.9亿元，用地约500亩，建设60万吨/年丙烷脱氢装置以及配套公用工程设施，主要生产丙烯、氢气等产品；二期用地大约496亩，建设60万吨/年丙烷脱氢装置、30万吨年聚丙烯装置及下游高附加值产品。项目建成后，将有效填补经济开发区烯烃产业原料缺口，有利于下游烯烃产业的强链和补链。

13、广西华谊PDH项目开车成功

2月21日，由华陆公司EPC总承包的广西华谊75万吨/年丙烯及下游深加工一体化项目丙烷脱氢工程一次投料开车成功，顺利产出纯度>99.6%的聚合级丙烯产品。

该项目为UOP工艺技术在国内首个采用工程EPC总承包模式建设的、单系列规模最大的丙烷脱氢装置，主要包括加热炉、反应及热联合单元、分馏单元、冷箱单元、PSA单元、丙烯中间罐区及配套变电所、机柜间等23个单元。